移动版

嘉凯城12年年报点评:销售大幅增长,盈利能力将不断上升

发布时间:2013-04-26    研究机构:东兴证券

公司展望:

积极进取,快速发展。1、房地产业务:2013年,计划实现合同销售面积40万平方米,合同销售金额75亿元。实现全年施工面积230万平方米,新开工面积63万平方米。2、城镇商业资产管理业务:大力发展体验式消费型城镇商业资产管理业务,建设好长三角三个城镇商业运营的平台公司,2013年拓展城镇商业项目不低于5个样板店。3、基金业务:积极拓展基金业务,2013年新增房地产基金和城镇商业基金规模不低于20亿元。

投资建议:公司是布局长三角的地产龙头企业,产品以中高端为主,公司2012年全年推盘量较大,并且公司上下对于促进销售已经形成共识,因此2012年全年公司销售获得突破。公司项目储备丰富,股东资源优势明显,因此快速增长的销售势头有望持续。同时,公司项目资源盈利能力强,销售的突破将促使公司的业绩释放。我们预计公司2013年-2015年的营业收入分别为66.38亿元、79.21亿元和94.6亿元,归属于上市公司股东净利润分别为4.33亿元、4.88亿元和6.96亿元,每股收益分别为0.24元、0.27元和0.386元,对应PE分别为13.95、12.38和8.68倍,维持公司“推荐”评级。

申请时请注明股票名称