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节前最后交易日港股内房企大涨 '去杠杆'利好B端建材企业|房资快报

时间:20-09-30 17:32    来源:金融界

金融界网站讯 9月30日节前最后一个交易日,A股缩量震荡整理。上证指数收报3218.05点,跌0.20%,日线五连阴;创业板指报2574.76点,涨0.44%;创业板综指报2952.24点,涨0.35%;深证成指涨0.05%;科创50涨2.07%;全天成交5299亿元,较上日继续小幅缩减。行业方面,中信一级房地产指数下跌-0.79%,跌幅垫底:建筑指数下跌-0.28%,建材指数下跌-0.29%。

港股方面,恒指震荡收涨0.79%,但房地产指数上涨2.48%。内房指数上涨2.91%,蓝筹地产指数上涨2.88%。

从本周三个交易日表现来看,香港地产指数率先走出了上周大跌行情,收获一根阳线;而A股地产板块则延续了上周跌势,继续收跌小十字星。

中国恒大涨幅19.39% 深深房表态推进重组

A股房企中,领涨者嘉凯城(000918)(000918.SZ)涨幅不足5%;而香港热门房企中,中国恒大(3333.HK)再次领涨整个行业板块,涨幅19.39%。针对中国恒大与战投达成协议一事,美银证券发表报告指,中国恒大宣布与恒大地产的部分战略投资者达成协议,目前有至少三分之二战投同意不要求进行回购,并承诺继续持股,洽谈结果比该行预期要好。

该行认为,新协议下战投不再对恒大地产有新的盈利要求,事件对内房行业有正面影响,预期有助刺激恒大及行业股价回升。

而中国恒大资产重组的对象方深深房A于9月30日在互动平台表示,公司严格按照监管规定实施并推进重大资产重组工作。深深房A表示,公司及交易各方正在加强沟通,努力推进重组工作进程,如有最新进展将及时披露。

PMI环比上升 制造业景气回暖

宏观方面,中国9月官方制造业PMI为51.5,比上月上升0.5个百分点,表明制造业景气有所回升,预期为51.2。中国9月非制造业PMI为55.9,前值55.2。

国家统计局表示,9月份制造业PMI与非制造业PMI双双回升,在调查的21个行业中,有17个行业PMI位于临界点以上,制造业景气面较上月有所扩大。

房企去杠杆转型利好B端建材企业

对于上周房地产市场大跌的惶恐蔓延至产业链上下游,因为不少企业担心房地产现金流以及担心拖欠款事件发生。

对此,国泰君安研报指出,实际上地产复苏好于预期,而地产行业上下游企业对地产复苏仍存在预期。而在建材行业,是面向B端(房企端)加强整体装修比例,还是面向C端(消费者),实际已是企业战略选择的分水岭。国泰君安认为,下半场的B端消费建材的分化,将在经营质量,客户质量、成长性与客户分散度这四个维度重新估值,而不仅仅是今年上半年的纯增速论英雄,同时若风险事件发生,则会在建材行业中去“劣后级”产能,利好优先级; 高杠杆房企短期内会加快开工(盘活土地)+竣工(结转以增厚资本金)周转的步伐,因此上游建材企业增速仍可维持,且估值立即将得以反映。